Portrait

Anlagestrategie

Der Antecedo Independent Invest ist ein Investmentprodukt, welches unabhängig von der zukünftigen Entwicklung der relevanten Märkte eine positive Performance erzielen soll. Beabsichtigt ist die Investition in kurzlaufende Euro Anleihen mit geringer Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls (Staatsanleihen, Pfandbriefe, etc.), kombiniert mit einer Optionsprämien- und Handelsstrategie. Die Gesamterträge der Strategie setzen sich zusammen aus der Basisverzinsung der Anleihen und den Ergebnissen der Optionsprämien– und Handelsstrategie. Die Optionsprämienstrategie ist die Kombination von gegenläufigen Derivatestrukturen auf Indexbasis. Die Handelsstrategie soll die Risiken bei Kursbewegungen in den Indizes steuern, so dass der Fonds an Kursbewegungen partizipieren kann und starke Kursrückgänge vermieden werden sollen.

Anlagekategorie: Absolut Return

Zielmarktdefinition

Der Antecedo Independent Invest A richtet sich an Privatanleger, professionelle Anleger und geeignete Gegenparteien, die das Ziel der allgemeinen Vermögensbildung/Vermögensoptimierung verfolgen und einen langfristigen Anlagehorizont von mindestens fünf Jahren haben. Der Antecedo Independent Invest A richtet sich an Anleger mit Basis-Kenntnissen und/oder Erfahrungen mit Finanzprodukten. Der Anleger kann Verluste tragen (bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals) und legt keinen Wert auf einen Kapitalschutz. Der Antecedo Independent Invest A fällt bei der Risikobewertung auf einer Skala von 1 (sicherheitsorientiert; sehr geringe bis geringe Renditeerwartung) bis 7 (sehr risikobereit; höchste Renditeerwartung) in Risikoklasse 7.

Aktuelle Fondsdaten

Publikumsfonds nach deutschem Recht (Angaben per 28. Juni 2019)
WKN A0RAD4
ISIN DE000A0RAD42
Bloomberg ANTINDA GR
Geschäftsjahr 31.12
Ertragsverwendung ausschüttend
Auflegung 28. Jan 2009
Benchmark Keine
Vertriebszulassung DE, A
Verwaltungsgesellschaft Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH
Verwahrstelle HSBC Trinkaus & Burkhardt AG
Ausgabepreis 58,19 EUR
Anteilspreis 58,19 EUR
Fondsvermögen Gesamt 3,03 Mio. EUR
Fondsvermögen
Anteilsklasse A
3,03 Mio. EUR
Ausschüttungsdatum 02.01.2018
Ausschüttungsbetrag 0,0076 EUR
Verwaltungsvergütung 1,55 % p.a.
Verwahrstellenvergütung 0,03 % p.a.
Erfolgsabhängige Vergütung Keine
Gesamtkostenquote (TER) 1,45 %
Ausgabeaufschlag 0 %

Chancen

  • Möglichkeit zur Erzielung eines attraktiven Ertrags bei moderaten Wertschwankungen, unabhängig von der Entwicklung der zu Grunde liegenden Märkte (Absolute Return).
  • Langjährige Erfahrung des Fondmanagers im Risikomanagement von Absolute Return Strategien.
  • Simulation der gesamten Strategie mittels Stresstest und Monte-Carlo-Simulationen.
  • Kontinuierliche Optimierung des Portfolios und Echtzeit-Überwachung der Portfoliopositionen durch das Fondsmanagement.
  • Ausschließlich Investition in Anleihen mit hoher Schuldnerqualität (AAA bis AA-).

Risiken

  • Allgemeiner Risikohinweis: Die Kurse der Vermögenswerte im Fonds bestimmen den Fondspreis. Diese Unterliegen täglichen Schwankungen und können auch fallen.
  • Adressenausfallrisiko: Wenn Kontrahenten vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht oder nur teilweise nachkommen, können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Zahlungsausfälle von Ausstellern eintreten.
  • Währungsrisiko: Der Wert der auf Fremdwährungen lautenden Vermögensgegenstände unterliegt Währungsschwankungen.
  • Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften, insbesondere Optionen: Kursänderungen des Basiswertes können eine Option entwerten. Optionen haben Hebelwirkungen, die das Sondervermögen stärker beeinflussen als der Basiswert. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen einen Verlust in unbestimmter Höhe erleidet.
  • Das Sondervermögen weist aufgrund seines erlaubten Anlageuniversums und seiner Zusammensetzung sowie des Einsatzes von derivativen Instrumenten erhöhte Preisschwankungen auf.
  • Kapitalverlustrisiko: Der Investmentfonds besitzt weder eine Garantie noch einen Kapitalschutz.

 

Quelle: Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH

Wertentwicklung

Portfoliostruktur

Vermögensaufteilung

Renten - Top 6

Rang Bezeichnung Tageswert EUR % Fondsvermögen
1 Bund v.17-27 431.945,32 14,24
2 Bund v.19-29 422.554,00 13,93
3 Bund v.14-46 319.281,84 10,53
4 Bund v.12-44 312.504,18 10,31
5 Bund v.17-48 255.218,44 8,42
6 KfW v.16-26 208.933,00 6,89

Renten nach Rating

Rating Tageswert EUR Fondsvermögen % Rentenbestand %
AAA 1.950.436,78 64,32 100,00
AA+ - - -
Summe 1.950.436,78 64,32 100,00

Renten nach Restlaufzeit

Laufzeitenstruktur Rentenbestand %
5- 7 Jahre 10,71
7- 30 Jahre 89,29

Renten - Kennzahlen

Kennzahlen
Durchschnittliche Rendite -0,10 %
Durchschnittlicher Kupon 1,02 %
Duration 14,55
Durchschnittliche Restlaufzeit 16,91

Quelle: Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH

Kommentar

Kay-Peter Tönnes - 26.06.2019

Die Entwicklung des Fonds, seit wir die Strategie am 18.04.2018 umgestellt haben, war ruhig und doch vernünftig nach Oben gerichtet. Insgesamt ist der Fonds seit April letzten Jahres um 5,49% angestiegen, wobei fast der gesamte Wertzuwachs auf dieses Kalenderjahr entfällt. In der zweiten Jahreshälfte des Vorjahres war die Entwicklung noch durch die fallenden Aktienmärkte gebremst worden. Auf einen kurzen Zeitabschnitt hat der Fonds eine leicht positive Sensitivität zum Aktienmarkt, die aber durch den Verfall von verkauften Optionen in längeren Zeiträumen (> 6 Monate) verschwindet.

In der Gesamthistorie des Fondskonzeptes sind diese letzten 14 Monate nur eine relativ kleiner Zeitraum. Wenn man den über 10 jährigen Gesamtzeitraum betrachtet, fallen natürlich die Jahre 2015 bis April 2018 ins Auge. Dieser Zeitraum war geprägt von großen Kursauschlägen und letztendlich auch von großen Kursverlusten. Der Grund für diese Entwicklung lag darin, dass wir in diesem Zeitraum hauptsächlich amerikanische Volatilitätsoptionen eingesetzt haben. Interessierte können aber diese älteren Berichte Nachfragen, ich werde auch diese Informationen gerne bereit stellen.

Aber irgendwann ist es auch Zeit nach vorne zu sehen. Der 18.04. des letzten Jahres war letztendlich ein kompletter Neuanfang des Fonds. Außer dem Namen ist nichts so geblieben wie es zuvor war. Heute wird durchgängig eine Strategie mit Optionen auf den Euro Stoxx 50 umgesetzt, die Prämieneinahmen erzielen und größere Kursverluste vermeiden sollen.